土库曼斯坦投资合作指南（2026年版）——亚洲经济研究院
发布机构：亚洲经济研究院摘要
土库曼斯坦是中亚地区最具能源资源优势的国家，享有"中亚能源心脏"的美誉。2024年，该国GDP约642.4亿美元，经济增长率6.3%，人均GDP约7919美元，在中亚地区名列前茅。更为引人注目的是，土库曼斯坦拥有全球第四大天然气储量（估计约22万亿立方米）和约120亿吨的石油储量，能源战略地位十分重要。
从投资环境看，土库曼斯坦对外资准入存在一定限制，外国投资者在敏感行业的持股比例上限为49%，部分行业对外资完全封闭。然而，该国为大型投资项目提供了颇具吸引力的优惠政策：投资超过1000万美元的项目可享受最长10年的免税期，土地租赁最长可达40年。研究院认为，尽管土库曼斯坦市场相对封闭，但中国企业可重点关注能源（天然气开发、管道建设）、油气化工、农业合作等领域，把握该国能源经济发展带来的机遇。
前言
亚洲经济研究院是专注于亚洲区域经济研究的专业机构，致力于为政府、企业和投资者提供全面、深入、可靠的经济分析和决策支持。
本指南旨在为计划在土库曼斯坦开展投资合作的中国企业提供系统、详尽的信息参考。
第一篇 土库曼斯坦国家概况
研究院观点
研究院分析认为，土库曼斯坦是一个特点鲜明的投资目的地。该国拥有丰富的能源资源、相对较高的人均收入、较为稳定的社会环境，这些因素构成了投资的基础吸引力。然而，该国市场相对封闭，外资准入限制较多，政策透明度有待提升，对外国投资者构成一定挑战。研究院建议，中国企业投资土库曼斯坦应重点关注以下策略：一是选择政策鼓励的领域，如能源开发、天然气化工、农业合作等；二是充分利用当地合作伙伴，借助土方企业进入市场；三是关注长期合作机会，建立稳定的商业关系；四是做好风险评估，关注政策变化和合规要求。
第一章 地理环境与自然资源
1.1 地理位置
土库曼斯坦位于中亚西南部，里海东岸。总国土面积约49.12万平方公里，在中亚五国中面积位居第二（仅次于哈萨克斯坦）。
地形以平原、低地为主，约80%的国土被世界著名的卡拉库姆沙漠覆盖。中部是海拔100-200米的低地。东部和东北部是科佩特山脉的支脉。西部里海沿岸有狭长的低地平原。
首都阿什哈巴德是全国政治、经济、文化中心，位于科佩特山脉北麓，人口约100万。其他重要城市包括土库曼纳巴德（原名查尔朱）、达沙古兹、马雷等。
土库曼斯坦北邻哈萨克斯坦和乌兹别克斯坦，东接阿富汗，南连伊朗，西濒里海。中国-土库曼斯坦无陆地边界，最近的边境口岸经哈萨克斯坦或乌兹别克斯坦。
1.2 气候特征
土库曼斯坦属于典型的温带大陆性干旱气候，是世界上最干旱的地区之一。
气温：夏季炎热，冬季寒冷，温差大。年平均气温约15-17摄氏度。夏季最高气温可达50摄氏度（卡拉库姆沙漠），冬季最低气温约-30摄氏度。 降水：降水稀少，年平均降水量约80-100毫米，科佩特山脉迎风坡可达200-300毫米。蒸发量远大于降水量。 卡拉库姆沙漠：世界第四大沙漠，面积约35万平方公里，气候极端干旱，夏季酷热，冬季寒冷，沙尘暴频繁。1.3 自然资源
能源资源：第二章 人口结构与社会文化
2.1 人口概况
根据2024年统计数据，土库曼斯坦总人口约660万，是中亚人口最少的国家之一（占中亚地区总人口的约9%）。人口密度约为13人/平方公里，是中亚人口密度最低的国家。
人口增长率约1.5%，是独联体国家中人口增长较慢的国家之一。人口结构相对年轻，劳动力人口充足。
城市人口比例约50%，城镇化进程稳步推进。首都阿什哈巴德集中了全国约15%的人口。阿什哈巴德是一座新兴的现代化城市，近年进行了大规模城市建设和改造。
2.2 民族构成
土库曼斯坦是多民族国家，土库曼族为主体民族，约占总人口的85%。土库曼族属突厥语族，是古老的游牧民族后裔。
乌兹别克族是第二大民族（约9%），主要聚居在里海沿岸和北部地区。此外还有俄罗斯族（约2%）、哈萨克族（约2%）等。
官方语言为土库曼语，俄语在商业、教育、科技等领域广泛使用，两种语言均具有官方地位。
2.3 宗教信仰
土库曼斯坦约93%的人口信奉伊斯兰教（逊尼派），伊斯兰文化对土库曼社会有重要影响。
约5%的人口信奉东正教（主要是俄罗斯族）。
宗教自由受到宪法保障，但政府依法管理宗教事务。
2.4 社会文化
传统文化：土库曼斯坦保留着丰富的游牧文化传统。土库曼族传统手工艺（地毯编织、珠宝制作）享有世界声誉。传统竞技项目包括赛骆驼、摔跤等。 饮食文化：主食以面食和肉类为主，喜爱烤馕、抓饭、烤肉串等。茶是传统饮品，客人来访必以茶待客。 阿什哈巴德：首都阿什哈巴德是一座新兴的现代化城市，白色大理石建筑鳞次栉比，有"白色大理石城"之称。2013年获吉尼斯世界纪录认证为世界上白大理石建筑最多的城市。第三章 经济发展现状与趋势
3.1 经济总体情况
土库曼斯坦是中亚地区经济较为发达的国家之一。2024年GDP约642.4亿美元（约2300亿马纳特，按官方汇率计算），人均GDP约7919美元，在中亚地区名列前茅。2024年经济增长率6.3%，表现出稳健的增长态势。
土库曼斯坦经济以能源产业为支柱，天然气和石油是该国的经济命脉，约占GDP的40%和出口收入的80%以上。工业（主要是能源和化工）、农业（主要是棉花和小麦）、建筑业和服务业构成经济其他部分。
3.2 产业结构
能源产业：天然气和石油开采是绝对主导产业，产值占工业总产值的70%以上。土库曼斯坦是世界重要的天然气出口国，向俄罗斯、中国、伊朗等国出口天然气。 油气化工产业：利用丰富的油气资源发展天然气化工，生产聚乙烯、聚丙烯、合成橡胶、化肥等高附加值产品。 纺织产业：利用长绒棉资源发展棉纺织业和地毯编织业。 农业：种植业以棉花和小麦为主，约占农业产值的60%以上。畜牧业以养羊（卡拉库尔羊）为主。3.3 天然气出口与管道建设
土库曼斯坦是全球重要的天然气出口国，主要出口市场包括：
中亚-中国天然气管道：经乌兹别克斯坦、哈萨克斯坦向中国输气，年输气能力约550亿立方米，是中国天然气进口的重要来源之一。 俄罗斯方向：通过中亚-中央天然气管道向俄罗斯输气（近年来输气量有所减少）。 伊朗方向：通过科尔佩杰-库尔特库姆管道向伊朗输气。 里海管道项目：土库曼斯坦正在推进新的天然气出口管线建设，包括跨里海天然气管道（至阿塞拜疆，进而到达欧洲市场）。第四章 政治体制与对外关系
4.1 政治体制
土库曼斯坦是总统制共和国，总统是国家元首和政府首脑，由全民直接选举产生，任期七年。国家元首曾长期由尼亚佐夫总统（1991-2006）担任，现任总统为谢尔达尔·别尔德穆哈梅多夫（2019年当选，2024年连任）。
议会实行两院制：人民委员会（最高权力代表机构）和议会（立法机构）。行政区划分为5个州（阿哈尔、巴尔坎、达沙古兹、列巴普、马雷）和1个直辖市（阿什哈巴德）。
4.2 对外关系
土库曼斯坦奉行"积极中立"的外交政策，是联合国、不结盟运动、伊斯兰合作组织等国际组织的重要成员。
与俄罗斯关系：俄罗斯是土库曼斯坦最重要的传统伙伴之一。两国在能源、贸易、军事等领域保持合作，但近年来土库曼斯坦多元化能源出口战略，双方能源合作有所调整。 与伊朗关系：伊朗是土库曼斯坦的重要邻国和能源合作伙伴。两国在能源、贸易等领域有合作。 与土耳其关系：土库曼斯坦与土耳其有文化血缘联系，双方在经贸、文化领域合作较多。 与西方国家关系：土库曼斯坦与欧美国家保持正常关系，但在民主化、人权等问题上存在分歧。 与中亚邻国关系：土库曼斯坦与哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦保持良好关系，在能源、交通等领域有合作。4.3 中土关系
中土关系友好发展，1992年建交以来，政治互信不断加深，经贸合作持续扩大。
能源合作：中国-土库曼斯坦天然气合作是两国关系的核心。中亚-中国天然气管道D线起于土库曼斯坦，年输气能力约300亿立方米。中国是土库曼斯坦最大的天然气出口市场。 一带一路合作：土库曼斯坦是"一带一路"框架下的重要合作伙伴。两国在能源基础设施、贸易等领域合作密切。 人文交流：两国在文化、教育、体育等领域有交流合作。第二篇 投资环境及政策
研究院观点
研究院分析发现，土库曼斯坦的投资环境具有两面性。一方面，该国能源资源丰富、人均收入较高、社会稳定，为投资提供了基础条件；另一方面，该国市场相对封闭，外资准入限制较多，政策透明度有待提升。研究院建议，中国企业在投资决策时应全面评估机遇与风险，选择合适的投资领域和进入方式。对于能源领域的投资项目，应与土方合作伙伴建立稳固的合作关系，同时做好长期运营的准备。
第一章 宏观经济环境
1.1 经济增长态势
土库曼斯坦经济近年来保持稳健增长。2024年GDP约642.4亿美元，经济增长率6.3%。
经济增长主要来自能源产业扩产、油气化工项目投产、建筑业增长和服务业发展。
1.2 货币与汇率
土库曼斯坦货币为马纳特（TMT）。2024年，官方汇率约1美元兑换3.5马纳特。
土库曼斯坦实行有管理的汇率制度，汇率相对稳定。黑市汇率与官方汇率可能存在差异。
1.3 外汇管制
土库曼斯坦实行较为严格的外汇管制。企业进出口贸易、利润汇出等需符合相关规定，办理相应手续。
第二章 外资准入政策
2.1 外资准入框架
土库曼斯坦对外资准入存在一定限制，但鼓励在特定领域吸引外国投资。
外资持股限制：在敏感行业，外国投资者持股比例不得超过49%。敏感行业包括能源（天然气、石油）、电信、航空、铁路等战略行业。 鼓励外资进入的领域：油气下游加工（天然气化工、炼油）、可再生能源、农业加工、旅游、交通基础设施、通信等。 对外资有限制的领域：能源（上游勘探开发）、电信、航空、铁路、金融等。2.2 投资方式
合资企业：外国投资者可与土库曼斯坦企业建立合资企业，共同开发项目。 独资企业：部分行业允许外国投资者设立独资企业。 承包合同：在油气等领域，可通过产品分成合同（PSC）等方式参与资源开发。第三章 税收制度与优惠政策
3.1 主要税种
| 税种 | 税率 | 说明 |
| 企业所得税（合资） | 8% | 适用于合资企业 |
| 企业所得税（外资独资） | 20% | 适用于外资独资企业 |
| 增值税（VAT） | 15% | 标准税率 |
| 个人所得税 | 10% | 统一比例税率 |
| 消费税 | 5%-50% | 因商品类别而异 |
3.2 投资优惠政策
大型投资优惠：对投资超过1000万美元的项目，政府可提供最长10年的免税期，免征企业所得税、利润税等。 土地使用优惠：土地租赁期限最长可达40年，可续期。 进口设备优惠：用于生产的进口设备可享受关税优惠。 经济特区优惠：在自由经济区入驻的企业享受税收和海关优惠。第四章 能源投资政策
4.1 天然气投资
土库曼斯坦天然气行业由国家主导，外国投资者主要通过产品分成合同（PSC）参与开发。
产品分成合同（PSC）：4.2 油气化工投资
土库曼斯坦积极发展天然气化工产业，生产高附加值产品。
重点领域：聚乙烯（PE）、聚丙烯（PP）、合成橡胶、化肥（尿素）、甲醇等。 投资机会：天然气化工装置建设、化工产品出口等。第五章 土地与资源政策
5.1 土地制度
土库曼斯坦土地为国家所有，外国投资者不能拥有土地所有权，但可以通过租赁方式获得土地使用权。
租赁期限：最长可达40年，可续期。 租赁程序：向当地土地管理部门申请，签订租赁合同，办理登记手续。5.2 资源开发权
油气、矿产等自然资源开发权由国家掌控，外国投资者通过与土库曼斯坦国家油气公司或其他国有企业签订合同参与。
第三篇 中国企业在土库曼斯坦投资
研究院观点
研究院认为，中土能源合作是两国关系的压舱石和推进器。中国-土库曼斯坦天然气管道已成为两国最重要的合作纽带。在"一带一路"框架下，中土合作正向更广领域拓展，包括油气化工、能源设备、农业合作等。研究院建议，中国企业应继续深耕能源合作领域，同时积极探索新的合作机遇：一是天然气下游加工，将天然气转化为高附加值产品；二是能源设备和技术服务出口；三是农业合作，利用土库曼斯坦棉花资源发展棉纺织业。
第一章 中土经贸合作概况
1.1 双边贸易
中国是土库曼斯坦最大的贸易伙伴之一。双边贸易以能源贸易为主，中国进口土库曼斯坦天然气，出口机械设备、电子产品、纺织品等。
2024年，中土贸易额约100亿美元，中国进口以天然气为主，出口以工业制成品为主。
1.2 中国企业投资
中国在土库曼斯坦投资主要集中于能源领域，包括天然气开发、管道建设、油气化工等。
主要合作项目：第二章 一带一路框架下的合作机遇
2.1 能源合作
天然气贸易：中亚-中国天然气管道D线起于土库曼斯坦，是两国能源合作的基石。随着中国天然气需求增长，双方天然气贸易有望持续扩大。 天然气化工合作：利用土库曼斯坦丰富天然气资源，发展天然气化工产业，生产聚乙烯、聚丙烯、尿素等产品。 新能源合作：土库曼斯坦太阳能资源丰富，可再生能源合作潜力大。2.2 油气化工合作
天然气制烯烃：中国企业在天然气制烯烃技术方面有优势，可与土方开展合作。 化肥生产：利用天然气生产尿素等化肥，满足土库曼斯坦国内需求和出口市场。2.3 农业合作
棉花产业合作：土库曼斯坦是世界重要的长绒棉出口国，中国企业可参与棉花贸易和棉纺织合作。 温室农业：利用土库曼斯坦光照资源，发展温室蔬菜种植。第四篇 企业融资
第一章 银行体系
土库曼斯坦银行体系规模较小，以国有银行为主。
主要商业银行：土库曼斯坦中央银行、土库曼斯坦对外经济活动银行、土库曼斯坦储蓄银行等。 外资银行：外资银行在土库曼斯坦设立分支机构受限。第二章 国际融资渠道
由于土库曼斯坦外汇管制较严，国际融资渠道相对有限。
国际金融机构：世界银行、亚洲开发银行等在土库曼斯坦开展业务有限。 双边融资：中国进出口银行、国家开发银行等为中国企业在土库曼斯坦投资项目提供融资支持。第三章 政策性融资渠道
中国进出口银行：为中土能源合作项目提供优惠贷款，支持中国企业在土投资。 中国国家开发银行：参与中土重大合作项目融资。 丝路基金：可为符合条件的项目提供投资支持。第五篇 合规运营
第一章 企业设立
公司形式：可设立有限责任公司、股份公司、代表处等。 注册程序：向经济和发展部提交注册申请，提交公司章程、股东信息等材料。 外资审批：部分行业的外资项目需经政府特别审批。第二章 劳动法规与用工管理
本地员工比例：外国企业需雇用本地员工，本地员工比例要求80-90%。 劳动合同：以书面形式签订，明确工作条件、薪酬待遇等。 社会保险：雇主需为员工缴纳社会保险费。 外籍员工：雇用外籍员工需办理工作许可，数量受限制。第三章 财务与税务合规
会计准则：土库曼斯坦使用本地会计准则，与国际会计准则可能存在差异。 税务申报：需按季度和年度申报企业所得税、增值税等。 外汇合规：严格遵守外汇管理规定，办理相关审批手续。第四章 争议解决
法院诉讼：向土库曼斯坦法院提起民事诉讼。 国际仲裁：可约定提交国际仲裁机构仲裁。 友好协商：优先通过友好协商解决争议。第六篇 工作生活基本信息
第一章 签证与居留
商务签证：需通过邀请方（土库曼斯坦企业或机构）办理签证邀请函，然后在中国驻土库曼斯坦使领馆申请签证。 工作签证：需办理工作许可，程序包括配额申请、工作许可审批、签证办理等。 居留登记：入境后需办理居留登记手续。第二章 交通与通信
航空：阿什哈巴德国际机场是主要航空枢纽，有至中国（北京、乌鲁木齐）的直飞航班，以及至迪拜、伊斯坦布尔等国际航班。 陆路：与中国无直接陆路口岸，需经哈萨克斯坦或乌兹别克斯坦中转。 通信：主要移动运营商包括Altyn Asyr、MTS土库曼斯坦等。固定电话和互联网服务由国家垄断。第三章 教育与医疗
教育：土库曼斯坦国立大学等高等教育机构提供各专业教育。教育水平在中亚地区较高。 医疗：首都医疗条件较好，但其他地区医疗资源有限。建议购买医疗保险，注意个人健康。第四章 文化习惯与注意事项
民族习惯：土库曼族热情好客，重视客人礼仪。右手递物表示尊重。室内脱鞋是常见习惯。 饮食禁忌：土库曼族忌食猪肉，忌饮白酒（多数为穆斯林）。喜爱羊肉、马肉、马奶酒等。 商务礼仪：守时很重要。商务着装应正式。赠送礼物是友好表示，但避免过于贵重。 气候适应：阿什哈巴德气候干燥，夏季酷热，需注意防暑和补水。卡拉库姆沙漠地区条件艰苦。 注意事项：更多亚洲国家投资指南，请访问亚洲经济研究院官网：https://www.aeri.org.cn