登嘉楼州投资合作指南——亚洲经济研究院（2026年版）
发布机构：亚洲经济研究院
摘要
登嘉楼州作为马来西亚东海岸的能源重镇，正凭借其丰富的石油天然气资源、优越的海洋条件和蓬勃发展的旅游业，在马来西亚经济版图中扮演着日益重要的角色。2023年登嘉楼州GDP达382亿林吉特，是马来西亚石油、天然气和石化行业的老牌基地。州政府正积极推进经济多元化战略，在生物经济和农业综合企业领域快速开拓新的市场，计划到2025年吸引260亿林吉特私人投资，创造36,600个就业机会。中国与马来西亚在登嘉楼的能源合作历史悠久，中国企业参与了多项油气田开发和石化项目。亚洲经济研究院认为，登嘉楼州是中国能源、石化和海洋产业企业布局东南亚市场的战略性投资目的地。
前言
马来西亚作为东南亚重要经济体，2024年GDP增长5.1%，达到1.93万亿林吉特，创下历史新高。在全球能源转型和区域经济一体化加速的背景下，马来西亚凭借其丰富的石油天然气资源、优越的地理位置和不断完善的投资环境，正成为国际能源投资者布局东南亚的重要目的地。
登嘉楼州位于马来西亚半岛东海岸，东临南海，北接吉兰丹州，西邻彭亨州，面积约12,955平方公里，人口约121万。登嘉楼州以石油天然气资源丰富著称，是马来西亚最重要的能源基地之一。近年来，州政府积极推进经济多元化战略，在发展能源产业的同时，大力拓展石化、海洋经济和旅游业。
本指南旨在为计划在登嘉楼州投资的中国企业提供全面的信息和决策参考，涵盖州情概览、投资环境、政策框架、中国企业投资情况、融资渠道、合规要求和日常生活等各个方面。
目录
第一篇 州概况
1.1 地理位置与行政区划
登嘉楼州位于马来西亚半岛东海岸，东临南海，西北面是吉兰丹州，西南与彭亨州接壤，面积约12,955平方公里。州首府为瓜拉登嘉楼市（Kuala Terengganu），人口约121万。
登嘉楼州下辖8个县：勿述县（Besut）、龙运县（Dungun）、乌鲁登嘉楼县（Ulu Terengganu）、甘马挽县（Kemaman）、瓜拉登嘉楼县（Kuala Terengganu）、马江县（Marang）、士兆县（Setiu）和瓜拉尼鲁斯县（Kuala Nerus）。州政府所在地为瓜拉登嘉楼市。
登嘉楼州拥有得天独厚的地理优势：
海岸线：州内有长达230公里的海岸线，拥有众多海岛和沙滩资源。
港口设施：州内有多个港口，包括甘马挽港口和龙运港口，用于油气运输和一般货物进出口。
陆路交通：东海岸高速公路（LESR）贯穿全州，连接吉隆坡和东海岸其他州属。南北大道连接线正在建设中。
航空交通：瓜拉登嘉楼机场开通国内航班，连接吉隆坡等主要城市。
1.2 人口与劳动力市场
截至2024年，登嘉楼州总人口约121万，其中马来人约占95%，华人约占3%，其他族裔约占2%。马来族比例较高，是马来西亚最马来化的州属之一。
登嘉楼州劳动力资源较为丰富，劳动年龄人口占比约68%。州内教育机构包括：
- 马来西亚登嘉楼大学（UMT）：海洋科学研究著称
- 登嘉楼伊斯兰科学大学（UNISZA）
- 马来西亚沙巴大学（UMS）登嘉楼分校
- 职业学院和社区学院：提供职业技能培训
马来语是主要语言，英语在商业领域使用，华语在华人社区通行。相较于西马发达州属，登嘉楼的劳动力成本较低，技术工人月薪约为1,800-3,000林吉特。
1.3 经济发展与产业结构
GDP表现：2023年登嘉楼州名义GDP达382亿林吉特，同比增长2.3%。2025年计划吸引260亿林吉特私人投资，预计创造36,600个就业机会。
产业结构：
- 服务业：占GDP比重约52%，主要包括政府服务、批发与零售贸易、住宿和餐饮业、旅游业等
- 制造业：占GDP比重约36.9%，以石油化工、橡胶和塑料产品为主
- 农业：占GDP比重约7.5%，主要种植水稻、水果和蔬菜，渔业资源丰富
- 建筑业：占GDP比重约3%
- 采矿与采石业：占GDP比重约0.5%
登嘉楼州的产业发展呈现以下特点：
1. 石油天然气产业
登嘉楼是马来西亚石油天然气产业的重要基地，油气资源丰富。主要油气设施包括：
- 格谍（Kerteh）炼油厂：马来西亚国家石油公司（Petronas）的重要炼油设施
- 北加（Paka）天然气处理厂
- 多个海上油气田
2. 石化产业
依托油气资源，登嘉楼发展了完善的石化产业链：
- 石油炼制
- 天然气处理
- 石化产品制造
- 石化仓储和物流
3. 海洋产业
登嘉楼拥有丰富的海洋资源：
- 渔业：沿海捕捞和海水养殖
- 海岛旅游：热浪岛（Redang Island）、停泊岛（Perhentian Islands）等知名旅游岛屿
- 造船业
4. 农业
登嘉楼农业以水稻种植和水果生产为主：
- 水稻种植：主要分布于瓜拉登嘉楼县和马江县
- 热带水果：榴莲、山竹、红毛丹等
- 渔业：沿海渔村众多
5. 旅游业
登嘉楼拥有得天独厚的旅游资源：
- 海岛：热浪岛、停泊岛、浪中岛等
- 海滩：海滩Pasir Panjang等
- 自然景观：龟咯岛国家公园、肯逸湖（Kenyir Lake）
- 文化景点：登嘉楼州立博物馆、漂浮清真寺
1.4 发展战略与规划
登嘉楼2025发展计划：州政府计划到2025年吸引260亿林吉特私人投资，创造36,600个就业机会，培育15,550名新企业家。
经济多元化战略：州政府正积极推动经济从单一能源依赖向多元产业转型，重点发展：
- 生物经济
- 农业综合企业
- 海洋产业
- 旅游业
能源可持续发展：在发展传统油气产业的同时，州政府积极推动清洁能源发展，包括太阳能和生物能源。
第二篇 投资环境及政策
2.1 营商环境总体评估
登嘉楼州在马来西亚各州的营商环境评估中表现持续改善。州政府近年来积极推进改革，建立了更高效的政务服务体系。
核心竞争优势：
1. 丰富的油气资源：登嘉楼是马来西亚最重要的油气产地之一，为石化产业发展提供了充足的原材料保障。
2. 优越的海洋条件：230公里海岸线和众多天然良港，为海洋产业发展提供了独特优势。
3. 丰富的旅游资源：热浪岛、停泊岛等知名海岛度假胜地，每年吸引大量国内外游客。
4. 快速增长的市场需求：随着东海岸地区经济发展，对能源、化工产品和服务的需求持续增长。
5. 政府支持：州政府积极推动经济多元化，为符合发展方向的投资提供政策支持。
2.2 外商投资政策框架
登嘉楼州在联邦政府政策框架内，为外资企业提供多种投资激励和便利化措施。
投资准入：马来西亚对制造业外资实行全面开放政策，但石油天然气行业有特殊规定。根据《1974年石油开发法》，石油资源开发由国家石油公司（Petronas）统一管理，外资参与需与Petronas合作或取得其批准。
主要投资促进机构：
- 登嘉楼州发展局（TERENGANU Development Authority）：州政府投资促进机构
- 马来西亚投资发展局（MIDA）：联邦政府投资促进机构
- 马来西亚国家石油公司（Petronas）：负责油气领域投资审批
投资激励措施：
联邦层面激励：
- 先锋地位（Pioneer Status）：符合条件的企业可享受70%-100%的所得税豁免，期限最长10年
- 投资税负抵免（ITA）：合格资本支出可获得60%-100%的税负抵免，有效期5年
- 研发费用加倍抵扣：符合条件的研发费用可在计算所得税时加倍抵扣
- 再投资补贴（RA）：现有企业在扩张或现代化改造时，可申请合格资本支出60%的税收减免
州层面激励：
- 土地优惠：符合条件的项目可获得优惠地价
- 基础设施配套支持
- 一站式审批服务
2.3 成本要素分析
相较于吉隆坡和西海岸发达城市，登嘉楼在运营成本方面具有显著优势：
能源成本：
- 电力：工业用电价格约0.36-0.44林吉特/度
- 天然气：工业用气价格约2.3林吉特/therm（本地油气资源丰富）
- 水费：工业用水约1.6林吉特/立方米
土地与厂房：
- 厂房租金：标准厂房月租金约1-2林吉特/平方英尺
- 土地价格：永久产权工业用地约30-50林吉特/平方英尺
劳动力成本：
- 技术工人月薪：约1,800-3,000林吉特
- 工程师月薪：约3,000-5,000林吉特
- 管理层月薪：约4,500林吉特以上
2.4 重点招商领域
石油天然气与石化产业：
- 油气田开发服务
- 石化产品制造
- 油气设备制造和维护
- 石化仓储和物流
海洋产业：
- 海水养殖
- 水产品加工
- 造船和修船
- 海洋工程服务
旅游业：
- 海岛度假村开发
- 生态旅游
- 文化体验旅游
- 旅游配套设施
可再生能源：
- 太阳能发电
- 生物能源
- 海洋能开发
农业与食品加工：
- 水稻加工
- 水产品加工
- 清真食品
- 热带水果加工
第三篇 中国企业投资情况
3.1 中马能源合作背景
中国与马来西亚在能源领域合作历史悠久。中国石油天然气集团（CNPC）、中国石油化工集团（Sinopec）、中国海洋石油集团（CNOOC）等中国能源巨头在马来西亚均有业务布局。登嘉楼作为马来西亚重要的油气产地，是中马能源合作的重要基地。
马来西亚已探明石油储量约36亿桶，天然气储量约90万亿立方英尺。登嘉楼州贡献了相当比例的油气产量。
3.2 中国企业在登嘉楼的主要投资案例
油气田服务领域：
中国油气服务企业在登嘉楼参与了多项服务项目：
- 油气田工程技术服务
- 设备租赁和供应
- 人员培训和技术支持
石化产业：
部分中国企业参与登嘉楼石化产业链配套：
- 化工原料供应
- 设备制造和维护
基础设施建设：
中国建筑企业在登嘉楼参与基础设施建设项目：
- 道路和桥梁建设
- 港口设施升级
- 住房和商业开发
农业合作：
中国农业科技企业在登嘉楼开展农业合作：
- 水稻种植技术合作
- 水产品养殖合作
3.3 中国企业投资合作模式
中国企业在登嘉楼的投资呈现多元化特征：
与Petronas合作：石油天然气领域的投资主要通过与Petronas合作的方式进行。
合资合作：与本地企业成立合资公司，共享资源、分担风险。
服务承包：为油气田和石化项目提供工程技术服务。
基础设施建设：参与政府和社会资本合作（PPP）项目。
3.4 中马产业合作机遇
油气产业链延伸：登嘉楼的油气产业为中国企业提供了广阔的合作空间：
- 油气设备制造和维护
- 石化产品深加工
- 油气技术服务
海洋产业合作：
- 海水养殖技术合作
- 水产品加工和贸易
- 海洋旅游开发
可再生能源合作：
- 太阳能项目投资
- 生物能源技术合作
- 海洋能开发
第四篇 企业融资与资本市场
4.1 银行体系与金融服务
登嘉楼作为东海岸重要城市，拥有基本的银行服务体系：
本地商业银行：马来亚银行（Maybank）、大众银行（Public Bank）、丰隆银行（Hong Leong Bank）等在瓜拉登嘉楼设有分行。
伊斯兰银行：马来西亚伊斯兰银行（CIMB Islamic）、马银行伊斯兰银行（Maybank Islamic）等提供符合伊斯兰律法的金融服务。
专业金融机构：
- 马来西亚进出口银行（EXIM Bank）
- 登嘉楼州发展银行
4.2 融资渠道与金融工具
在登嘉楼运营的企业可使用多元化的融资渠道：
商业银行贷款：
- 营运资金贷款
- 设备融资
- 项目融资
- 贸易融资
政府融资计划：
- 国家创业集团（TEKUN）融资
- 中小企业银行融资
- 农业发展基金
伊斯兰金融工具：
- 银企合作融资（Murabahah）
- 租赁融资（Ijarah）
- 合资融资（Musharakah）
4.3 金融支持政策
马来西亚政府推出一系列金融支持政策：
绿色融资：政府鼓励可再生能源和绿色项目融资。
中小企业融资便利：为中小企业提供多种专项融资计划。
登嘉楼州专项支持：州政府为符合发展方向的投资项目提供融资协调服务。
4.4 外汇管理与汇率制度
马来西亚实行有管理的浮动汇率制度，林吉特汇率主要由市场供求决定。2024年林吉特汇率经历波动后企稳回升，年末兑美元汇率约4.4林吉特/美元。
资本流动管理：马来西亚对资本流动实行开放政策，外国投资者可在马开立林吉特账户，资本汇出自由。
第五篇 合规运营与法律环境
5.1 法律体系概述
马来西亚沿用英国普通法体系（Common Law），法律制度成熟稳定。主要法律包括《公司法2016》、《合同法1950》、《就业法1955》、《1974年石油开发法》等。
油气行业特殊规定：石油天然气行业受《1974年石油开发法》管辖，外资参与需遵守相关法规。
法院体系：马来西亚设有完善的三级法院体系。登嘉楼设有高等法院分庭。
仲裁与争议解决：马来西亚是《纽约公约》缔约国，吉隆坡国际仲裁中心提供专业仲裁服务。
5.2 公司设立与运营合规
公司注册：在马来西亚设立公司需向马来西亚公司委员会（SSM）注册。标准私人有限公司最低实收资本为1林吉特。
营业许可：根据业务性质，企业可能需要申请行业特定许可。油气行业需获得Petronas批准。
劳工合规：雇主需遵守《就业法1955》规定。2025年马来西亚最低工资为1,700林吉特/月。
税务合规：企业需按规定进行税务登记、申报和缴纳税款。
5.3 外资专项合规要求
油气行业：石油天然气行业有特殊规定，外资参与需与Petronas合作或取得其批准。
环境影响评估：大型项目需进行环境影响评估（EIA）并获得批准。
伊斯兰合规：登嘉楼是伊斯兰州属，部分商业活动需遵守伊斯兰律法规定。
5.4 风险提示与合规建议
政策风险：油气行业政策由联邦政府统一管理，需关注政策变化。
环境保护风险：海洋产业项目需重视环境保护。
合规建议：
- 聘请当地律师或法律顾问
- 建立健全内部合规制度
- 保持与政府部门的良好沟通
第六篇 工作生活基本信息
6.1 气候与环境
登嘉楼属热带雨林气候，常年阳光充足，温度在24-34摄氏度之间。雨季通常在10月至次年2月，年均降雨量约2,500毫米。
登嘉楼拥有得天独厚的自然风光，海岸线长达230公里，沙滩细腻，海水清澈，是著名的度假胜地。
空气质量：总体良好。
6.2 交通出行
航空：瓜拉登嘉楼机场开通国内航班，连接吉隆坡等主要城市。
铁路：电动火车服务覆盖部分区域，但不如西海岸发达。
公路：东海岸高速公路（LESR）贯穿全州，是主要的陆路交通方式。自驾是常见出行方式。
轮渡：前往热浪岛、停泊岛等海岛需乘船，从瓜拉勿述码头出发。
6.3 教育资源
登嘉楼教育资源相对有限：
高等教育：
- 马来西亚登嘉楼大学（UMT）
- 登嘉楼伊斯兰科学大学（UNISZA）
职业技术教育：州内有数所职业学院提供技能培训。
6.4 医疗保健
登嘉楼医疗水平基本满足需求：
主要医院：
- 瓜拉登嘉楼中央医院
- 甘马挽医院
- 私立诊所
医疗费用：相较于吉隆坡，医疗费用较低。
6.5 生活成本
登嘉楼生活成本在马来西亚属于中等水平：
| 项目 | 费用范围（每月） |
|---|---|
| 租房（一居室公寓） | 800-1,500林吉特 |
| 餐饮（普通餐厅） | 8-20林吉特/餐 |
| 超市购物 | 500-1,000林吉特 |
| 水电费（公寓） | 120-250林吉特 |
6.6 签证与居留
短期签证：中国公民持普通护照可在马免签停留30天。
工作准证（Employment Pass）：在马工作的外籍人士需申请工作准证。
亚洲经济研究院观点
投资价值评估
登嘉楼州作为马来西亚东海岸的能源重镇，正迎来新的发展机遇。从产业基础看，登嘉楼拥有丰富的油气资源和海洋资源，石化产业链完善，旅游业发展潜力巨大。
从区位优势看，登嘉楼位于东海岸，临近南海油气田，海运条件便利。随着东海岸铁路和高速公路的建设，登嘉楼的陆路交通将更加便捷。
从发展趋势看，州政府正积极推动经济多元化，减少对单一能源产业的依赖，这为新能源、海洋产业和旅游业创造了新的投资机遇。
重点投资领域建议
亚洲经济研究院认为，登嘉楼在以下重点领域具有显著的投资机会：
油气产业链延伸：利用当地丰富的油气资源，发展石化产品深加工和油气技术服务。
海洋产业：包括海水养殖、水产品加工、造船和海洋工程服务。
旅游业：依托热浪岛、停泊岛等知名海岛资源，开发高端度假村和生态旅游项目。
可再生能源：马来西亚能源转型路线图为太阳能和生物能源项目创造了投资机遇。
潜在风险提示
经济结构风险：过度依赖油气产业，面临能源转型压力。
基础设施限制：相较于西海岸，交通和通信基础设施有待提升。
政策风险：油气行业政策由联邦政府统一管理。
中资企业投资策略建议
亚洲经济研究院建议中资企业在投资登嘉楼时，应重点关注以下几个方面：
选择合适合作模式：油气领域投资需与Petronas建立合作关系。
重视合规运营：严格遵守马来西亚法律法规和伊斯兰律法规定。
长期战略视角：将登嘉楼作为布局东海岸市场的长期战略基地。
更多亚洲国家投资指南，请访问亚洲经济研究院官网：https://www.aeri.org.cn